在深入整治“内卷式”竞争的囚徒困境背景下，光伏行业正努力从“拼价格”转向“拼质量”，多政而成本核算标准与价格合规指导或许能够缓解多晶硅产业链的策利产业产能过剩问题。
根据官网APP的好成信息，光伏行业协会于7月27日发布了行业成本核算团体标准，本核紧接着市场监管总局在31日对光伏行业进行了价格合规指导，算定通过多种方式引导企业规范价格行为。价多晶硅这一系列措施主要针对多晶硅，否摆导致8月3日多晶硅期货合约全线涨停，囚徒困境相关股票如通威股份、多政科创板的策利产业大全能源及港股的新特能源等均因消息上涨，但连续回调也说明市场信号的好成短期效应。
8月6日，本核国内八大多晶硅企业签署了反内卷《倡议书》，算定承诺所有光伏产品销售价格不得低于基于团体标准核算的价多晶硅成本，这一消息也进一步推动了板块的上涨，尤其是新特能源涨幅一度超过15%。
政策带来了行业的转机，但是否能持续和有效仍需观望。多晶硅产业链作为光伏产业的上游，受到了多个政策推动，比如《碳达峰行动方案》和《可再生能源发展规划》等，预示着未来的长期需求。最新目标为2030年可再生能源发电总装机达到35亿千瓦，并占总发电量的30%。
然而，光伏行业面临的问题仍然严峻，包括新增装机量下降和产能严重过剩。截至目前，多晶硅年产能超350万吨，但利用率不足50%，且行业库存仍在增加。在的情况下，多晶硅的现货价格仍低于4万元，导致产业链普遍处于亏损状态。
政策的推动试图改变这种局面，但多晶硅行业目前仍处于巨亏状态，预计2026年上半年将平均亏损30-50亿元。而如通威、隆基等企业在利润预告中同样面临巨额亏损，过去两年四家公司合计亏损超过280亿元。负债持续上升使得行业进入恶性竞争，企业纷纷降价求生存，这进一步加剧了内卷竞争。
反观一些同行，如大全科技，其负债率较低，甚至今年Q1的收入下降却保持良好的财务状况，体现出在艰难产业环境中不同企业的应对策略。新特能源作为港股多晶硅龙头，虽有较大产能，但还在多元化业务上做出布局，降低对单一业务的依赖。
市场的激烈竞争使得各企业在追求股东利益的同时，缺乏有序的市场调整机制，但政策的介入有望让行业恢复正常秩序。从碳酸锂产业链的成功例子来看，行业可能会通过盈利模式的再分配找到突破口。
政策引导的成本核算方法，将有助于实现产业链各环节的合理定价。根据中信建投期货的测算，目前硅料、硅片及电池组件的完全成本利润率都为负值，特别是上游的亏损可能通过定价改善。而组件仍有利润，表明市场空间仍可调节。
投资市场开始关注多晶硅产业链的未来，一方面行业估值进入低谷，潛在反弹空间巨大；另一方面，在政策指引下，产能冗余有望加速出清，促进行业基本面的，改善。
总体来看，此次政策的确立为多晶硅产业链的转型提供了契机，从“拼价格”转向“拼质量”的目标明晰，预计后续的价格上调将改善盈利能力，并带来估值层面的修复机会。